Kinesiske myndigheter vil skattlegge formuende borgeres verdier i utenlandske truster hardere. Reglene, som gjelder med tilbakevirkende kraft, skal bidra til å tette et voksende budsjettunderskudd.
Kortversjonen
- Kinesiske myndigheter innfører en strengere skattlegging på 20 prosent for utenlandske truster kontrollert av rike borgere.
- De nye reglene har tilbakevirkende kraft og innføres for å dekke et voksende budsjettunderskudd som rammer staten.
- Analytikere peker på at dyp mistillit mellom næringslivet og myndighetene kan gjøre det vanskelig å stanse kapitalflukten.
De nye reglene ble kunngjort 24. juli og retter seg mot truster utenfor Kina som kontrolleres av velstående kinesere. En trust er en juridisk ordning der eiendeler overføres til en uavhengig part som forvalter dem på vegne av én eller flere begunstigede, skriver Le Monde.
Overføringer av eiendeler til slike utenlandske truster skal nå behandles som salg i Kina og skattlegges med 20 prosent gevinstskatt. Avkastning i trusten skal også skattlegges med 20 prosent, selv dersom pengene ikke utbetales. Det samme gjelder ved avvikling av trusten.
Reglene gjelder fra 2023, og de berørte må innrette seg etter dem innen 90 dager.
Innstrammingen kommer mens Beijing forsøker å dekke inn et stadig større underskudd. I 2025 steg inntektene fra personskatt med 11,5 prosent, blant annet som følge av skjerpet kontroll med inntekter fra aksjehandler i Hongkong.
Samtidig har staten økt militærutgiftene, styrket egenkapitalen i store statseide banker og gitt omfattende støtte til nye strategiske næringer. Det sentrale budsjettunderskuddet er ventet å nå 4 prosent av bruttonasjonalproduktet i 2026, tilsvarende 5090 milliarder yuan.
For å illustrere hva de nye reglene kan bety, viser kinesiske medier til eiendomsutvikleren Pan Shiyi og hans kone Zhang Xin. Paret grunnla Soho China, som står bak en rekke kontorbygg i kinesiske storbyer.
Les også: Kampen om oljen: USA, Kina og en ny global orden
I forkant av børsnoteringen av selskapet i Hongkong i 2005 overførte Pan sin eierandel på 47,39 prosent til Xin, som er amerikansk statsborger. Hun plasserte deretter parets samlede eierandel på 94,78 prosent i en familietrust på Caymanøyene.
Ifølge artikkelen ble utbytte i mer enn 20 år betalt inn i trusten, uten at kinesiske skattemyndigheter fikk skatt av inntektene. Analytikere anslår at skattekravet kan bli på mellom 50 og 70 milliarder yuan dersom trusten avvikles og skattlegges.
Kina begynte allerede i 2018 å delta i automatisk utveksling av finansopplysninger, et system etablert av OECD. Ordningen omfatter mer enn 100 land og jurisdiksjoner, blant dem Sveits, Singapore, Caymanøyene og Hongkong.
Likevel har betydelige verdier blitt flyttet ut av landet. Ifølge konsulentselskapet McKinsey var personlige finansielle eiendeler for rundt 400 milliarder dollar overført fra Kina til Singapore ved utgangen av 2023. Året etter hadde Singapore over 2000 familieforvaltningsselskaper, opp fra 1650 året før.
George Magnus, tidligere sjeføkonom i UBS og tilknyttet China Centre ved University of Oxford, mener mistilliten mellom myndighetene og næringslivet fortsatt er sterk.
– Selv om myndighetenes retorikk overfor gründere og rikdom har blitt langt mykere siden innstrammingene i 2020–2023, finnes det fortsatt en dyp mistillit og mistenksomhet, sier han.
En anonym leder i et kinesisk familieforvaltningsselskap i Singapore mener det kan være sent å stanse utflyttingen av kapital.
– De fleste profilerte personene har allerede reist, flyttet formuene sine eller til og med skiftet statsborgerskap, sier hun.
