Lånekostnadene i eurosonen steg torsdag etter et bredt salg i statsobligasjoner globalt. Amerikanske tiårsrenter var kortvarig på sitt høyeste nivå på nesten 25 år.
Kortversjonen
- Lånekostnadene i eurosonen og globalt har steget kraftig etter et omfattende salg i statsobligasjoner.
- Høyere oljepriser, inflasjonsfrykt og bekymring for økte offentlige underskudd presser markedene i både USA og Europa.
- Frankrike og Italia opplever særlig sterkt press med markant økte renter og uro rundt offentlige finanser.
Renten på amerikanske tiårige statsobligasjoner steg på det meste 0,05 prosentpoeng til 5,34 prosent, det høyeste nivået siden 2002. Senere falt den til 5,24 prosent, 0,05 prosentpoeng lavere enn dagen før, skriver Financial Times.
Salget i USA spredte seg til Europa, der høyere oljepriser og bekymring for inflasjon og offentlige underskudd har økt presset i obligasjonsmarkedene. Brentoljen steg 3,2 prosent til 101,15 dollar fatet torsdag.
Frankrike og Italia under press
Den franske tiårsrenten steg på det meste 0,1 prosentpoeng til 4,96 prosent, det høyeste nivået siden midten av 2002. Frankrike har ifølge Financial Times vært særlig rammet av salget, som også er forsterket av bekymring for innenlandsk politisk risiko.
Utviklingen kom samtidig som den franske regjeringen la fram et budsjett for 2027 med 43 milliarder euro i kutt og skatteøkninger, mens markedet følger tilstanden i landets offentlige finanser nøye.
Italias tiårsrente steg 0,05 prosentpoeng til 4,69 prosent. Forskjellen mellom italienske og tyske statsrenter økte dermed til ett prosentpoeng for første gang siden mars.
Les også: Eurokrisen 2.0? Frankrike som eurosonens nye svake ledd
– Italia og andre statsobligasjoner i eurosonen begynner å merke ringvirkningene av salget i franske obligasjoner. Bevegelsene har vært betydelige og vil kreve tydelige uttalelser fra beslutningstakerne, sa rentestrateg Pooja Kumra i TD Securities.
Høyere inflasjonsfrykt
Rob Subbaraman, leder for global makroanalyse i Nomura, sa at markedsaktørene var blitt «blendet» av omfanget av det siste salget i statsobligasjoner. Han pekte på høyere inflasjon og bekymring for om statlige underskudd er bærekraftige som drivkrefter.
Investorene mener dessuten at hedgefond og andre store aktører kan ha forsterket oppgangen i rentene. De kan ha blitt tvunget til å selge langsiktige obligasjoner for å begrense virkningen av stigende renter i sine øvrige porteføljer, eller avvikle tapsbringende posisjoner.
I Storbritannia steg renten på 30-årige statsobligasjoner over 6 prosent for første gang siden 1998, før den falt tilbake til 5,93 prosent. Amerikanske renter på 30-årige boliglån steg denne uken 0,25 prosentpoeng til 7,28 prosent, den største økningen på fire år, ifølge Freddie Mac.
Også europeiske aksjer falt, mens euroen svekket seg med inntil 1 prosent til 1,1216 dollar, det laveste nivået på 16 måneder. I Japan steg tiårsrenten 0,04 prosentpoeng til 3,1 prosent, nær et toppnivå på flere tiår.
Giorgia Meloni: Italia mellom gjeld, reform og geoøkonomisk maktbalanse 🔒
