Indonesiske aksjer falt over 10 prosent og handelen ble stanset etter at indeksleverandøren MSCI varslet at landet kan miste statusen som framvoksende marked.
Kortversjonen
- Indonesiske aksjer stupte over ti prosent etter at MSCI vurderer å nedgradere landets markedsstatus.
- Indeksleverandøren viser til alvorlig bekymring for manglende åpenhet, markedsforstyrrelser og utilstrekkelige reformer.
- Nedgraderingen kan utløse massive kapitalutstrømninger og rammet også landets valuta og statsobligasjoner.
Fallet fredag kom etter at MSCI sa at det vil konsultere markedet om å omklassifisere Indonesia til et såkalt selvstendig marked, noe som kan utløse milliarduttak fra landet, skriver Financial Times.
Aksjer falt mer enn 10 prosent i den tidlige handelen. MSCIs indekser følges tett av investorer i framvoksende markeder, og en endret klassifisering kan føre til store kapitalutstrømninger.
MSCI har tidligere advart om at Indonesia kan bli nedgradert fra framvoksende marked til grensemarked. Indeksleverandøren har vist til bekymringer knyttet til manglende åpenhet i markedet, konsentrert aksjeeierskap og innsidehandel.
Indeksleverandøren opplyste torsdag at tilbakemeldinger fra markedsaktører tydet på at en klassifisering som grensemarked ikke i tilstrekkelig grad ville gjenspeile dybden i problemene. Derfor vurderer MSCI i stedet å flytte Indonesia til kategorien selvstendig marked.
– Markedsaktører har sagt til MSCI at det så langt ikke konsekvent er observert tilstrekkelig framgang i det indonesiske aksjemarkedet, heter det i uttalelsen, som viser til «betydelige bekymringer» om markedsforstyrrelser.
Les også: MSCI ACWI: amerikansk kake med litt internasjonalt strøssel
– MSCI mener derfor at Indonesias fortsatte klassifisering som framvoksende marked ikke lenger er passende, og starter en høring om et forslag om å omklassifisere landet til et selvstendig marked.
Landets tilsynsmyndigheter har forsøkt å møte bekymringene med reformer, men MSCI opplyser at investorene mener tiltakene ikke har gått langt nok. Indonesia har verdens svakest utviklede aksjemarked hittil i år, ifølge Financial Times.
Investorer har også vært bekymret for president Prabowo Subiantos kostbare velferdspolitikk, presset på statsbudsjettet og økt statlig inngripen i økonomien.
Også andre indonesiske aktiva falt etter kunngjøringen. Rupien svekket seg 0,8 prosent mot dollar, til 18.060 rupier per dollar, mens renten på tiårige statsobligasjoner steg 0,1 prosentpoeng til 7,32 prosent.
Indonesias finansielle tilsynsmyndighet opplyste at den nøye vurderer MSCIs vurdering. Den indonesiske børsen vil be MSCI om ytterligere avklaringer om grunnlaget for kunngjøringen.
Gary Tan, porteføljeforvalter for framvoksende markeder i Allspring Global Investments, sa at uttalelsen kom overraskende.
– For oss kom dette virkelig som en overraskelse, særlig med tanke på tiltakene den indonesiske tilsynsmyndigheten har iverksatt, sa han. Han la til at status som selvstendig marked virket «litt søkt».
