Nvidias kommende AI-brikker forventes å drive vekst de neste årene, men avhenger av gigantenes investeringsvilje.
Nvidia har så vidt begynt å levere sine nyeste brikker for kunstig intelligens, men allerede spekuleres det i neste generasjon, skriver Wall Street Journal. For verdens mest verdifulle produsent av halvledere er dette en luksusutfordring.
Selskapets årlige GTC-konferanse i San Jose var tidligere en beskjeden samling, men har vokst til en stor begivenhet. I år ventes over 25 000 deltakere, alle ivrige etter å få innsikt i hva AI-giganten planlegger fremover.
Blackwell og Rubin på vei
Nvidias Blackwell-brikker, hovedattraksjonen på fjorårets konferanse, har først nå begynt å leveres i store mengder etter forsinkelser. Blackwell-serien er ventet å være sentral i selskapets AI-satsing gjennom 2025. Analytikere forventer at Nvidias toppsjef, Jensen Huang, vil presentere en forbedret utgave kalt Blackwell Ultra i sin åpningstale.
Likevel er det neste store teknologisteget som vekker størst interesse. Nvidia har tidligere antydet en ny generasjon AI-brikker kalt Rubin, men har holdt detaljene tilbake. Ross Seymore fra Deutsche Bank forventer at Rubin-serien vil gi
– Svært imponerende ytelsesforbedringer sammenlignet med Blackwell.
Ifølge Atif Malik i Citigroup ga Blackwell 30 ganger raskere AI-beregninger enn forgjengeren, og han utelukker ikke at Rubin kan oppnå tilsvarende forbedringer.
Les også: Astronomisk vekst etter KI-bonanza: Nvidia kan snart vippe Apple av pinnen
Avhengig av fortsatt AI-investering
Rubin-brikkene er ikke ventet på markedet før neste år, men forventningene er allerede store. Analytikere anslår at Nvidias inntekter fra datasentre kan nå 237 milliarder dollar i regnskapsåret 2027, mer enn en dobling av dagens tall. To år senere kan dette passere 300 milliarder dollar, ifølge estimater fra Visible Alpha. Dette tilsvarer en årlig vekstrate på 30 prosent over fire år, i en sektor som allerede har vokst syvdobbelt på to år.
Denne veksten avhenger av at verdens største teknologiselskaper fortsetter å investere tungt i AI-infrastruktur. Slike investeringer krever igjen at etterspørselen etter generativ kunstig intelligens fortsetter å øke, og at bedrifter og forbrukere er villige til å betale en høy pris for slike tjenester.
Usikkerhet rundt markedet
Det finnes potensielle utfordringer. En global økonomisk nedgang utløst av tollsatser, geopolitisk uro og inflasjon kan svekke investeringsviljen. Nvidia må også håndtere konkurranse fra giganter som Amazon og Google, som utvikler sine egne AI-brikker. I tillegg hevder det kinesiske AI-selskapet DeepSeek å ha gjort store effektiviseringsfremskritt, noe som potensielt kan redusere behovet for Nvidias kostbare AI-klustre.
Nvidia-aksjen har steget til tross for markedsuro de siste dagene, men har likevel falt over 9 prosent så langt i år, mer enn dobbelt så mye som S&P 500. Dette gir mer nøkterne forventninger inn mot årets GTC-konferanse. Selskapets aksjer handles nå til en pris under 27 ganger forventet årsresultat, en rabatt på 23 prosent fra fjorårets konferanse. Samtidig vokser Nvidia langt raskere enn de fleste andre teknologiaksjer.
Teknologiverdenen har fortsatt store forventninger til Nvidia og deres nyeste AI-brikker. Men i motsetning til tidligere, tar ikke markedet lenger suksessen for gitt.
Nvidia-resultater blir en test for KI-chip etter DeepSeek-sjokk
