Høyere oljepriser bidro mandag til økt salg av statsobligasjoner globalt og svakere stemning i aksjemarkedene. Brent-oljen steg over 2 prosent til rundt 106,60 dollar fatet i asiatisk handel.
Kortversjonen
- Høyere oljepriser og sterk økonomisk vekst har ført til økt globalt salg av statsobligasjoner og lavere aksjekurser.
- Forventningene om flere rentehevinger fra den amerikanske sentralbanken presser rentene oppover i flere markeder.
- Japanske renter har steget til nivåer man ikke har sett på nesten tre tiår etter signaler om raskere rentehevinger.
Renten på tiårige amerikanske statsobligasjoner steg 0,04 prosentpoeng til 5,2 prosent. Obligasjoner faller i verdi når rentene stiger, skriver Financial Times.
Ecaterina Bigos, senior markedsstrateg i BNP Paribas Asset Management, sier kombinasjonen av sterk vekst og høye energipriser kan få betydning for inflasjonsforventningene.
Terminmarkedene viser at investorene etter sterke økonomiske tall forrige uke har økt forventningene til ytterligere rentehevinger fra den amerikanske sentralbanken i år.
– At veksten holder seg robust, gjør veien videre mer komplisert for sentralbankene, sier Bigos.
Japanske renter steg
Kortsiktige japanske statsobligasjoner var blant dem som ble hardest rammet mandag. Renten på toårige japanske statsobligasjoner steg med opptil 0,05 prosentpoeng til 1,97 prosent, før den falt tilbake til rundt 1,96 prosent.
Toårsrenten i Japan har ikke vært over 2 prosent siden 1995. Oppgangen kom etter at referatet fra sentralbankens rentemøte i juli viste at enkelte medlemmer tok til orde for raskere rentehevinger for bedre å dempe inflasjonsforventningene.
Les også: Japans farlige balansegang i en bipolar verden
– Omprisingen i det amerikanske statsobligasjonsmarkedet sprer seg til andre rentemarkeder, sier Norbert Ling, leder for renteforvaltning i Asia-Stillehavsregionen i Invesco.
Bigos peker også på økt obligasjonsutstedelse fra selskaper som vil finansiere utbygging knyttet til kunstig intelligens. Det har skapt det hun omtaler som konkurranse om kapital.
Raffinerte produkter i fokus
Ling mener prisene på raffinerte oljeprodukter er viktigere enn selve Brent-prisen, fordi de har en mer direkte påvirkning på inflasjonen. Prisene har delvis steget etter at produksjonskapasiteten i Europa og Asia er blitt redusert de siste årene.
– Vårt viktigste fokus er raffinerte produkter. Det er nøkkelområdet å følge med på, sier Ling. Han understreker at produktene er dyre, men at situasjonen ikke er et tilbudssjokk.
Det var også salgspress i asiatiske aksjemarkeder. Sør-Koreas Kospi-indeks falt 2,5 prosent, mens Kinas CSI 300-indeks falt 2,2 prosent. Begge markedene åpnet igjen mandag etter høytidsstengning sent forrige uke.
Terminprisene for S&P 500 og Nasdaq 100 falt henholdsvis 0,3 og 0,6 prosent. Kinesiske tiårige statsobligasjoner var uendret, med en rente på 1,67 prosent.
Gullprisen falt samtidig 2 prosent til 4.200 dollar per troy unse.
