Jamie Dimon mener verdens finansmarkeder er på vei mot en ny krise, og advarer mot konsekvensene av økende statsgjeld og svakere markedsstruktur.
I lys av Trump-administrasjonens siste budsjett og galopperende amerikanske statsunderskudd, malte JPMorgan-sjef Jamie Dimon et dramatisk bilde av verdens finansmarkeder i en fersk uttalelse, under et panel i regi av Reagan National Economic Forum fredag.
Finans-tungvekteren advarer om at en ny krise i obligasjonsmarkedet er uunngåelig:
– Dere kommer til å få panikk, sa Dimon, rettet mot både regulatorer og markedsaktører i salen.
– Jeg kommer ikke til å få panikk. Vi kommer til å klare oss. Vi tjener kanskje til og med mer penger, la han til.
Skylder på overforbruk og ekstrem pengepolitikk
Dimon peker på at amerikanske myndigheter har overdrevet både pengebruk og kvantitative lettelser (QE) etter pandemien.
– Vi har lånt og brukt 10.000 milliarder dollar fra 2020 til i dag. I tillegg har vi kjøpt enorme mengder verdipapirer. Og det gjelder ikke bare USA – resten av verden har fulgt etter, sa han.
Han anslår at det globale volumet av kvantitative lettelser etter pandemien ligger på rundt 8.000 milliarder dollar, i tillegg til de amerikanske tiltakene.
Markedet tåler ikke presset
Ifølge Dimon har obligasjonsforhandlerne i dag langt mindre buffere enn før, som følge av strengere reguleringer. Dette gjør markedet mer sårbart for sjokk.
Les også: Den skjulte makten bak dollarens globale posisjon 🔒
– Dere kommer til å se et brudd i obligasjonsmarkedet. Det kommer til å skje. Jeg vet bare ikke om det blir om seks måneder eller seks år, sa han.
Gigantiske pengestrømmer
Han illustrerte hvor store markedsbevegelsene er ved å vise til JPMorgans egen rolle:
– Bare vi kjøper og selger verdipapirer for 3.000 milliarder dollar om dagen. Og vi flytter 10.000 milliarder dollar om dagen. Og vi er bare én tiendedel av det totale markedet, forklarte Dimon.
Han anslår at det daglige pengetilsiget globalt ligger på rundt 100.000 milliarder dollar, noe som gjør rentemarkedet ekstremt følsomt for endringer.
Vil ha friere markedsmekanismer
Dimon mener en viktig del av løsningen ligger i å la markedsaktørene få mer spillerom.
– Vi kan forbedre situasjonen, men det krever at vi endrer visse regler og lar markedsaktører ta mer plass i markedet, sa han, og advarte samtidig mot å tro at sentralbankene alene kan styre rentene.
– Det er ikke Fed som setter de lange rentene. Det er markedet – det er dere, sa han til publikum.
